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2015.07.28專題：安全監控產業

2015.07.28專題：安全監控產業

• 產業簡介

在資訊及通信科技不斷創新的影響下，結合資訊、電腦攝影、數位技術等多方面技術，應用於防盜、門禁、遠端監視、保全、視訊會議等領域，由此可見，電子安全產業之產品未來發展，仍有相當大的需求空間，潛在無限商機。目前各國區域政府多有專款補助佈建安全監監視產品。再加上保障人身財產安全的觀念越加成熟，尤以建案不斷推出，建築商也陸續引進高階安全監控產品與家庭自動化整合之智慧建築，安全產品銷量持續增長，成長蓬勃成長契機。

而類比監控轉換到目前數位方式進行監控，最大的好處就是耗材可以一直重複使用，數位化後過去無法達成的遠端監控也可以透過網路來達成，使用者可透過網路直接觀看使用數位主機的影像，並進行各項操控。隨著影像壓縮技術的成熟，頻寬逐漸不成問題，甚至各項手持設備也可透過無線技術觀看影像，而各項數位化的控制不再是遙不可及，如何掌握數位監控的商機與發展更是新的商機，尤其是中國市場的特殊性及傳統市場的更換，更是不容忽視的一塊市場。

IP視訊網路監控設備包含網路攝影機(IP Camera)、影像伺服器(VideoServer)、數位影像監控軟體(IP Surveillance Software)、網路影像儲存主機(Network Video Recorder)、影像傳輸線、顯示器與網通設備。其中以網路攝影機、影像伺服器、數位影像監控軟體、與網路影像儲存主機等產品銷售比重為最高。由於安全監控產品趨勢已逐漸走向數位化、智慧化、網路化、整合化、與中央監控化，未來安全視訊監控勢必以數位監控系統及網路監控系統為主流。

• 產業概況

根據研調機構IMS Research 的調查，2014年全球安控產業產值約為160億美元、YOY+15.3%，而2012~2016年的複合成長率為13.7%，顯見安控產業未來仍將持續穩定成長，目前全球安控產業產值佔世界各國GDP 的比重平均約為4%，而在亞洲主要國家中，以大陸佔比最低僅0.2%，根據大陸前瞻產業研究院預估，2012~2016年大陸安控產業產值年複合成長率17.6%，表示大陸的政策實行及對安控產業之發展，已大幅帶動其安控市場的成長

Analog Camera影像品質受限且佈線成本高，加上網路方便性提高、IP-based設備逐漸增加，讓使用類比設備的使用者也添購IP Camera，IMS 預估2014年IP Camera產值將超越Analog Camera，加上智慧城市的建構，可搭配門禁、消防、空調等系統，IP Camera成為實現物聯網的產品之一，根據拓璞產業研究所的資料，預估2013~2016年全球IP Camera的複合成長率達30.8%的高水準；後端產品過去的主流DVR，因前端攝影機及傳輸模式為類比訊號，影像畫質受限，而NVR則以網路為架構，配合IP Camera及網路線，建構容易，省去相關設備支出；IMS預估NVR佔影像監控由2012 年的38%提升為2017年的55%，複合成長率22%，預估2015年各廠商NVR佔比均提升。

雖然上述說明安控產業穩定成長趨勢不變，但是台廠仍面臨著紅色供應鏈的崛起危機中，在大陸政府政策(平安城市等)扶植下，大陸地區安控需求大增，造就安控廠營收快速提升；此外大陸政府在退稅、海外參展及旅費等皆有補助，加上大陸地區製造成本、研發費用相對低廉，因此產品價格也極具競爭力，對台灣品牌廠而言，之前只能以削價競爭，而大陸廠商的毛利率則相對穩定甚至上揚，因此預期大陸廠商在未來幾年營運仍將有大幅成長。

• 相關個股

• 奇偶(3356)

奇偶為國內專業安控廠商，以自有品牌GeoVision銷售全球，主要產品為DVR產品中之影像擷取卡(GV-Card)與IP攝影機(IP Camera) 。主要競爭優勢為擁有強大的後端軟體監控平台技術，能提供客戶影像擷取，影像壓縮及影像處理的完整解決方案，其銷售策略為購買奇偶硬體產品贈送應用軟體，故過去數年來產品ASP皆高於國內競爭對手且毛利率皆高於50%，IP Camera月產能目前為40K。藉由推出低成本的Target Series IP CAM產品，帶動整體IP CAM出貨持續向上，考慮安控產業仍穩定成長，雖然中國低階機種價格競爭浮現，但奇偶持續往高規格及多功能機種發展，獲利穩定。

• 晶睿(3454)

晶睿為國內主要安控公司之一，在國內同業主要為彩富、奇偶、陞泰、杭特等，晶睿獲利領先國內其他同業，是安控的龍頭股。大陸的低價競爭已不是單一廠商的問題，為了迎戰，去年晶睿特意在價格進行折讓，回饋給客戶，致去年的平均銷售單價下滑（ASP），不過就整體銷售量（含品牌和代工）言之，仍呈穩定成長。未來將一舉推出多款新產品，包括紅外線魚眼攝影機、full HD廣角快速球，交通運輸監控（Mobile Dome）及小型零售業適用的監控系統CRS，晶睿執行副總馬仕毅指出，新產品已於去年底相繼推出，預估今年下半年新產品的效益就會發酵。

• 彩富(5489)

彩富成立於民國80年，為台灣最大的安全監控設備製造ODM廠商，成立初期主要製造AOI(Automated Optical Inspection)光學檢測設備，目前AOI佔營收約3%，其他重要產品包含IP Camera、DVR/NVR、PTZ(Pan-tilt-zoom Camera)等，在安控代工領域中為台灣第一大廠，客戶相當分散，且產品主要以外銷為主，展望今年，全球安控產業在產品汰舊換新及新市場開發需求下、IP Camera仍維持兩位數成長，且逐步趕上類比產品出貨量，公司以其彈性優勢在最短時間內滿足客戶少量多樣需求，並以高階產品代工為主，即使大陸競爭者以價格優勢取得多數低價產品訂單，但對彩富影響不若品牌廠大，且公司3大產品線出貨也將持續成長，未來將降低料工及提升工廠效率以維持毛利率。